Dessa forma, vão-se as quedas nos juros que poderiam ajudar a Bolsa brasileira a voar.
O Breia acabou de mandar no meu “whats”… é triste.
Mais uma vez, estamos jogando fora uma oportunidade enorme no Brasil.
O risco fiscal voltou
Sem metas fiscais críveis, o mercado começa a precificar os aumentos de gastos insustentáveis.
O aumento dos gastos pressiona a inflação e segura os juros lá em cima. Isso é o que vemos nos juros de 5 anos.
Os juros brasileiros subiram seguindo os juros americanos. Agora, os juros americanos estão começando a ceder, mas os brasileiros não.
Com os juros lá em cima, a nossa bolsa não consegue subir.
Uma crise é iminente?
É difícil dizer, mas ficamos mais “frágeis” caso algum choque aconteça no mundo.
Além disso, com os juros americanos lá em cima, uma crise em algum lugar do mundo é cada vez mais provável.
Se ocorrer um choque, é provável que o Brasil sofra mais (o dólar sobe) do que países com as contas públicas em dia, com a dívida pública reduzida ou em queda.
Compre Bolsa quando a Bolsa cai
Claro, agora é hora de comprar ações brasileiras no menor múltiplo histórico.
Vai melhorar? Vai. Quando os gastos públicos diminuírem ou, em dois anos, quando mudarmos o governo para outro que reduza os gastos.
Estamos baratos, pois o mercado já antecipa uma possível crise e deixa o mercado brasileiro negociando a múltiplos baixos (9x lucros).
E há um negócio bem interessante. Quanto pior for o país de hoje até as eleições de 2026, maior a probabilidade de mudanças na política fiscal.
Como se proteger do Brasil? Como ganhar dinheiro?
Nós, no ANTI-Trader, cansamos de perder dinheiro e de depender dos juros. Estamos fazendo uma grande mudança no nosso portfólio:
- Comprando empresas dolarizadas (ganham se o dólar sobe);
- Comprando empresas com baixo endividamento (menor risco);
- Comprando empresas baratas e com lucros crescentes (o lucro impulsiona a cotação).
Pense bem, o Ibovespa é dominado por bancos e commodities, justamente porque essas são as empresas que conseguem crescer forte, mesmo em um ambiente de juros altíssimos.
O que ainda falta fazer:
- Comprar empresas nos EUA
Se tivermos uma crise fiscal e, cada vez mais, este risco aumenta, ter dinheiro em dólar pode nos dar a oportunidade de comprar Brasil ainda mais barato.
Vai acontecer? Ninguém sabe. Mas, se o dólar “espirra”, podemos repatriar o dinheiro e comprar ótimas empresas aqui a preço de banana.
O SPX não está caro?
Eu passei muito tempo acreditando (e dizendo) que o mercado americano estava caro e o brasileiro barato.
Mas o risco no Brasil é muito maior. Enquanto no Brasil pode ocorrer uma crise, nos Estados Unidos, o Banco Central está se preparando para reduzir os juros.
Além disso, as grandes empresas do SPX negociam a múltiplos elevados. Ao analisarmos as empresas que selecionamos (Henrique e eu) no Nord Global, percebemos uma situação completamente diferente.
Empresas altamente rentáveis (olhem o ROE ou Retorno sobre o Patrimônio), com belos crescimentos e negociando a múltiplos bem razoáveis.
O próprio Warren Buffett, que tem feito bastante caixa, está comprando a seguradora Chubb por apenas 11x lucros.
Há inúmeras oportunidades interessantes por lá. É só saber procurar.
Já dizia Buffett: “Never bet against America” (Nunca aposte contra os Estados Unidos).
“Mas estaremos comprando EUA nas máximas”
Até o final de 2023, as séries ANTI-Trader e Nord Global andaram bem próximas, quando o mercado brasileiro ficou para trás em relação ao resto do mundo.
Em 2024, estamos com -4% no AT, contra +19% no Global.
Contudo, não vamos deixar que este “gap” aumente. Também estamos buscando oportunidades no mercado americano.
Além disso, tirar um pedaço do nosso dinheiro do Brasil para voltar quando (e “se”) tivermos um problema fiscal.
Prepare-se para anos difíceis à frente.
O Brasil está barato, mas os Estados Unidos têm oportunidades extraordinárias. Tenha uma parcela do seu dinheiro em dólar.
Comprando ações na gringa
Nesta quinta-feira, 23, às 19h, vamos ensinar na prática como acessar ações de empresas globais.Você terá acesso às estratégias essenciais e insights sobre como investir em ações americanas e ETFs.
Não perca esta oportunidade de aprender a proteger seu patrimônio com investimentos em dólar.
Para garantir sua participação nessa aula gratuita com o Henrique e eu, clique no link abaixo.
Conto com a sua participação.
Postado originalmente por: Nord Research
