Quer ganhar dinheiro ou produzir "textões"? A XP, o BTG e o Credit Suisse já entenderam o que está acontecendo. Você entendeu?
Uma revolução nada silenciosa
O mundo mudou, meu amigo.
Está acontecendo uma revolução no Brasil, e não é tão recente assim.
Há alguns anos a XP descobriu o segredo de como oferecer produtos financeiros para a pessoa física.
E isso lhe rendeu um valuation de 134 bilhões de reais na bolsa americana ("só" 25 bilhões de dólares).
XP (negociada nos EUA) Preço/Lucro (verde) e Valor de Mercado (branco). Fonte: Bloomberg.
Sim, é impressionante.
Se eu achei interessante, imagine o que acharam os competidores…
Back To a "New" Game
Ontem, o Back to the Game ou Better Than Goldman (eu sempre preferi o último apelido), BTG (BPAC11), anunciou que faria uma emissão de ações para investir em seu banco digital.
O mercado entendeu perfeitamente o que o time de André Esteves, presidente do BTG, quis dizer: "Vou comprar competidores".
E as ações subiram mais de +5 por cento. O jogo do BTG mudou.
Ao invés de competir com o poderoso banco suíço UBS (que comprou e vendeu o Pactual, agora BTG, para Esteves e seu time), o BTG quer competir com quem ganha dinheiro.
Os caras são bons.
O jogo mudou e o BTG quer disputar o mercado muito mais promissor da XP:
BPAC11 (branco) e XP (azul). Fonte: Bloomberg.
Sim, é impressionante (e nós surfamos toda esta alta no respeitável ANTI-Trader).
Trabalhar em banco de investimento gringo já não é mais motivo de orgulho nos happy hours da Faria Lima.
Os bancões gringos vivem de passado
Você duvida?
Pergunte para o ex-presidente do maior banco americano (o JP Morgan), que atravessou a rua e foi trabalhar a XP.
O mundo mudou, meu amigo.
XP (branco) e JPM (azul). Fonte: Bloomberg.
Pense bem, ele trocou a presidência brasileira do maior banco de investimentos americano (salário em dólar?) por uma "mísera" corretora brasileira.
Benchimol deve ter um poder de convencimento invejável…
Ou tem mais gente percebendo que o mundo mudou…
Um crédito da Suíça
E não é só.
O poderoso Credit Suisse, o maior banco suíço, o comprador do glorioso Banco Garantia, anunciou ontem a compra de 35 por cento do Modal Mais.
Segundo o jornal Valor, a compra é um "atalho" para o avanço digital.
XP (branco) e Credit Suisse (laranja). Fonte: Bloomberg.
Quero ver o pessoal do Modal Mais "pagando de gatão" nos happy hours da Faria Lima, com cartões de visita: "Credit Suisse Wealth Management".
Estamos de olho!
Modal Mais agora é um banco suíço. O mundo mudou.
A vingança das sardinhas
Alguém, por favor, explique aos gestores do Twitter o que tentei esclarecer acima?
Pessoal, o mundo mudou.
A Marilia já disse: a bolsa agora é das Sardinhas.
Agora, os temas quentes são discutidos nos grupos de WhatsApp das pessoas físicas.
Acabou. Evoluam.
O mercado americano já é assim há tempos. As pessoas físicas dominam boa parte do mercado por lá, por bem ou por mal.
Quem se explica se complica
Temos enormes riscos: crise política, segunda onda do coronavírus, depressão econômica, quarentena, resultados do 2T20, eleições americanas, guerra comercial, …
Todo mundo sabe que os mercados subiram demais (e rápido demais).
Os mercados de ações estão caros no mundo inteiro.
Renda fixa? Sim, os mercados de renda fixa estão caros no mundo inteiro.
Os imóveis? Sim, os mercados imobiliários estão caros no mundo inteiro – eu até diria que, no Brasil, ainda não tivemos aumento de preço (mas eu não sei bulhufas sobre imóveis).
É simples: os bancos centrais jogaram os juros a zero e continuam injetando bilhões em suas economias.
Até no Brasil os juros são de 2,25 por cento ao ano!
Isso fez com que os resultados das empresas, no curtíssimo prazo, estejam péssimos, mas as ações já se recuperaram olhando horizontes mais longos.
Muitos profissionais do mercado perderam o rally e agora se dedicam à carreira de "cavaleiro do apocalipse" no Twitter.
"Os riscos são enormes".
"Esta alta não faz sentido".
"As pessoas não sabem o que fazem".
Traduzindo: "Estou perdendo dinheiro".
Desapegue do seu patrimônio
"Bruce, a bolsa brasileira está cara?"
Se você focar no 2T20, sim. Mas se você entende que o passado recente (desde 2014) é um desastre e as empresas brasileiras podem muito mais, não.
Além do fato de ainda não termos saído da crise do governo Dilma, de que a pandemia nos pegou de calça curta e de que os juros no Brasil nunca foram tão baixos.
A XP entendeu, o BTG entendeu, o Credit Suisse entendeu, …
Você entendeu?
Você entendeu a revolução que está acontecendo em frente aos nossos olhos no Brasil atual?
Entendido isso, temos 2 caminhos a seguir:
- Produzir "textões" nas redes sociais.
- Tentar ganhar dinheiro.
No Investidor de Valor, nós preferimos a segunda opção.
Apenas selecionamos as melhores empresas aos melhores preços e esperamos.
O tempo é o maior aliado dos bons negócios.
Não tentamos acertar os movimentos de curto prazo dos mercados (mesmo porque é impossível).
Desapegue e seja feliz.
Em observância ao Artigo 22 da Instrução CVM nº 598/2018, a Nord Research esclarece que oferece produtos contendo recomendações de investimento pautadas por diferentes estratégias e/ou elaborados por diferentes Analistas. Dessa forma, é possível que um mesmo valor mobiliário encontre recomendações distintas em diferentes produtos por nós oferecidos. As indicações do presente Relatório de Análise, portanto, devem ser sempre consideradas no contexto da estratégia que o norteia.
Postado originalmente por: Nord Research
