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Finanças: Onde investir hoje? Ibovespa barato, bolsa americana cara…

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O índice de referência do mercado acionário brasileiro, o Ibovespa, cai -13% em dólares. 

Somos superiores às “potências econômicas“: Líbano, Nigéria e Egito.

Fonte: Bloomberg

O motivo é simples. Risco fiscal.

O nosso lindo governo ainda fez o favor de jogar fora as metas fiscais até 2028. Resultado: juros mais altos, dólar mais alto e bolsa para baixo.

E a pergunta mais óbvia é… compro bolsa americana?

SPX a 25x lucros e IBOV a 9x lucros

Qual é a opção que compro?

Fonte: Bloomberg
Fonte: imgflip

Faça o mesmo que estamos fazendo no ANTI-Trader, caso tenha dúvidas, compre as duas. 

Por motivos bastante diferentes.

Compre Bolsa brasileira barata

Fica claro no gráfico acima que a Bolsa brasileira está negociando próximo ao menor múltiplo da história.

Basicamente, é o mercado dizendo que podemos ter uma crise fiscal… isso faz sentido.

Tem muita coisa barata na Bolsa brasileira. Contudo, consideramos que vale a pena comprar o que está negociando a múltiplos super baratos e tem o lucro subindo.

Empresas negociando a (mais ou menos) 10x lucros ou menos, com uma dívida baixa e uma ótima rentabilidade, com negócios que não dependem dos juros ou da economia (simplesmente porque os juros podem subir e a economia pode emburacar se tivermos uma crise).

Exemplo? Te darei alguns:

Fonte: Bloomberg

Lindas.

“Bruce, há uma ali a 15x lucros?” É evidente que as finanças não são uma ciência exata. ????

Por que comprar essas empresas?

Porque estão baratas demais e o lucro subindo “empurra” as ações para cima.

Tudo tem um preço e, mesmo se tivermos uma crise, elas já estão baratas demais com os seus lucros gordos.

Uma boa forma de ver isso é olhar o índice de dividendos (IDIV) em comparação com o IBOV e o SMAL11.

Fonte: Bloomberg

As dividendeiras, geradoras de caixa (dão lucro), sobem (+21%), enquanto o IBOV fica no zero a zero e o Small Caps (-34%) sofre com o peso dos lucros caindo (dívida elevada amassa o lucro).

O mercado está dizendo que está super pessimista e, atualmente, prefere as empresas que cospem caixa no curto prazo.

Compre Bolsa americana

Sinceramente, a média das ações do SPX americano negociam a múltiplos super altos e não possuem muita capacidade de crescimento.

Contudo, aqui estão boas empresas. Há diversas empresas com altíssimos crescimentos que dependem apenas delas.

São empresas com lucros crescentes e que negociam a múltiplos razoáveis (10x lucros lá é difícil, o foco é crescimento de lucros de +30%).

É claro que as cotações seguem os resultados.

Fonte: Bloomberg

Além disso, os juros americanos, hoje em 5,5%, estão muito altos. A inflação americana deve continuar caindo com a queda dos aluguéis (já está caindo) e os juros devem seguir.

Claro, podemos ter uma crise nos EUA. No entanto, considerando a média de empresas sem dívidas elevadas e uma economia saudável, a probabilidade é baixa.

Claro, uma crise nos EUA seria uma ótima oportunidade para comprar Bolsa lá. Mas, podemos só torcer por um ponto de entrada…

“Bruce, você mudou o discurso”

É claro que mudei. O governo não consegue seguir nem mesmo as próprias regras fiscais (arcabouço) que inventaram no ano passado.

Qual é a sua confiança de que o governo seguirá o arcabouço? Qual é o seu nível de confiança de que o governo não vai gastar mais para vencer as eleições de 2026?

As coisas mudaram e eu mudei. Sugiro que você também mude.

Um pé em cada canoa

Sinceramente, não sei se haverá uma crise no Brasil ou se os EUA estão caros. Ninguém sabe.

Mas o maravilhoso é que você não precisa saber disso para investir bem. Tenha Brasil barato e empresas dolarizadas nos EUA.

  • Se tivermos uma crise no Brasil, você traz o dinheiro e compra ações aqui.
  • Se os EUA estiverem caros e o mercado lá cair, você aproveita para comprar mais ações lá.

O mais importante é escolher ótimas empresas no Brasil e lá fora.

  • No Brasil, você escolhe empresas a 10x lucros e um lucro crescendo.
  • Nos EUA, você escolhe a um múltiplo “decente” e um negócio de crescimento forte.

Quanto comprar em cada mercado? Depende do preço (preço/lucro) e da empresa (qual é a visibilidade de crescimento?).

Estamos olhando para isso com lupa no ANTI-Trader. 

Para conhecer quais empresas que estamos investindo, basta clicar aqui e se cadastrar.

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Você pode solicitar o cancelamento da assinatura em até 30 dias após a cobrança.

Bons investimentos.

Postado originalmente por: Nord Research

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