Nord Insider
Olá, investidor.
Nesta quinta-feira, 3, o pré-mercado de Nova York opera no campo negativo, pressionado pelos números do 4TRI21 da Meta (Facebook), que decepcionaram o mercado. No local, os investidores digerem a elevação da taxa Selic a +10,75 por cento.
Na agenda econômica, os destaques serão os índices dos gerentes de compras, os PMIs, de serviços do Brasil, Zona do Euro e Estados Unidos. No exterior, os investidores monitoram as reuniões do Banco da Inglaterra e Banco Central Europeu sobre os juros.
Na primeira reunião de 2022, BC eleva Selic para 10,75 por cento
O Comitê de Política Monetária (Copom) anunciou na quarta-feira, 2, o que era esperado pela maior parte do mercado financeiro: um aumento de 1,5 ponto percentual na Selic. Com o reajuste, a taxa básica de juros brasileira passou de +9,25 por cento para +10,75 por cento ao ano — de volta ao patamar de dois dígitos pela primeira vez em quatro anos e meio.
Entenda o comunicado
Após mais uma importante reunião do Copom, a analista de renda fixa e sócia-fundadora da Nord Research, Marilia Fontes, destaca que o primeiro comunicado deste ano veio em linha com o último, exceto em relação ao próximo plano de voo.
Na ocasião, o Banco Central considerou “apropriado” que o ciclo de aperto monetário (alta de juros) avance significativamente em território contracionista.
“Em relação aos seus próximos passos, o Comitê antevê como mais adequada, neste momento, a redução do ritmo de ajuste da taxa básica de juros”, afirmou o Copom.
Para a nossa analista, é provável que o Copom tenha sinalizado que não vai continuar com a estratégia de elevar a Selic em 150 basis points para as próximas reuniões — como tem feito — para conter a inflação. Ele deverá ajustar em um ritmo menor, entre 100 bps e 125 bps. O mercado financeiro aposta em uma alta de 110 bps — no meio do caminho.
Outro parágrafo destacado pela Marilia diz que “essa sinalização reflete o estágio do ciclo de aperto, cujos efeitos cumulativos se manifestarão ao longo do horizonte relevante”, afirmou.
No nosso entendimento, o Comitê reconheceu que vem aumentando a Selic há muito tempo, mas que uma hora seus esforços teriam impacto sobre as projeções de inflação. Nesse sentido, o BC avaliou que o ciclo de alta dos juros parece estar próximo do fim e, por isso, pretende começar a reduzir o ritmo de altas.
Em busca da meta para inflação em 2023
Ao elevar a Selic, o Banco Central está direcionando seus esforços para ancorar as expectativas para a inflação em 2023. De acordo com projeções do BC, a inflação para o próximo ano está em 3,20 por cento — abaixo do centro da meta de 3,25 por cento.
Neste cenário, o BC menciona que, por conta da desancoragem fiscal, podemos ter um balanço de risco assimétrico negativamente. Já imaginando que a projeção pode ser maior por conta disso.
A última edição do Boletim Focus mostrou uma expectativa do mercado financeiro de Selic a 3,50 por cento. Portanto, diferente do estimado pelo Copom.
Como ficam os investimentos
Em meio à escalada da Selic, os títulos pós-fixados, que são atrelados ao rendimento do CDI e da Selic, agora passam a render juros de dois dígitos (+10,75 por cento a.a).
No caso dos títulos prefixados ou indexados à inflação, o mercado já havia precificado essa alta de 150 basis points. Por isso, não houve alteração em termos de taxa.
Para os investidores de longo prazo, nossa analista recomenda ter em vista que a Selic pode continuar subindo no futuro, avançando para patamares ainda mais elevados em +12,25 por cento – ou mais – nas próximas duas reuniões.
Pela lógica, com juros subindo, os pós-fixados vão continuar rendendo cada vez mais.
E se a Selic voltar a cair
Por outro lado, a curva de mercado está precificando que, ao longo deste ano e do próximo, a taxa básica de juros da economia pode cair rapidamente. Será mesmo?
Com base em indicadores macroeconômicos (IPCA e IPCA-15) e olhando para os núcleos de inflação (que seguem pressionados), entendemos que é pouco provável ocorrer uma queda da Selic no curto prazo; ainda mais levando em consideração os efeitos da alta de juros americana na economia brasileira — colocando em risco juros mais longos.
Portanto, preferimos a exposição em títulos pós-fixados, que podem continuar rendendo mais, do que apostar nos títulos prefixados ou indexados à inflação, que representam um risco maior para o investidor porque não sabemos para onde pode ir o ciclo de Selic.
IR 2022: atraso no pagamento reduz ganhos dos investidores na Bolsa
No interior, o povo costuma dizer que quem chega primeiro bebe água limpa. No caso do IR 2022, o quanto antes for enviada a declaração, mais cedo o investidor receberá a restituição e, dentro do prazo, não pagará multa e juros.
Apesar disso, um erro clássico dos investidores é esperar encerrar o prazo para informar sobre o lucro decorrente das transações realizadas no ano anterior. Segundo o último dado divulgado pela Receita Federal, o total arrecadado em 2020 ficou em 3,071 bilhões de reais, sendo que 13,4 por cento desse valor — 410 milhões de reais — foram pagos pelos contribuintes com atraso.
O consultor Ronaldo Lee CFP®, da Nord Wealth, esclarece ao investidor que o valor mínimo da multa por atraso é de 165,74 reais e o valor máximo é de 20 por cento sobre a renda devido.
Destacamos que, independentemente se você tem direito a ser restituído ou se terá impostos a pagar, você precisa declarar.
O que precisa ser declarado?
O Imposto de Renda é um tributo cobrado anualmente sobre todos os ganhos com salários, aluguéis, prêmios de loterias e investimentos na bolsa de valores, tanto local quanto no exterior. Além disso, é necessário informar todos os bens e direitos que faziam parte do seu patrimônio até 31 de dezembro de 2021, tais como imóveis, veículos, joias ou quadros, com valor acima de 5 mil reais.
O prazo de entrega da declaração de Imposto de Renda começa só em 1º de março.
Imposto sobre grandes fortunas
No que diz respeito às grandes fortunas, os investidores precisam redobrar os cuidados para não errar na declaração do patrimônio ao leão.
Postado originalmente por: Nord Research
