Teremos nova crise?
É a pergunta que mais recebo no Telegram, e-mail, churrasco, redes sociais, sinais de fumaça e na rua.
Claro, as pessoas estão com medo de perder dinheiro.
Uma grande crise global pode ocorrer e dividir seu patrimônio pela metade.
O que podemos fazer para nos proteger?
A Grande Aposta
É um dos melhores filmes sobre mercado financeiro da história.
O filme retrata alguns investidores que enxergaram os enormes problemas com os empréstimos subprime nos EUA e ganharam muito apostando contra.
Mas não se engane – assista ao filme de novo.
Michael Burry (o médico), Jared Vennett (o banqueiro), Mark Baum (o gestor brigão), Brownfield Capital (os dois jovens que tentam montar um fundo) e Ben Rickert (o ex-trader) descobrem uma ruptura clara no mercado de hipotecas americano.
Descobrem uma fraude gigantesca, algo que nunca havia acontecido, e teria impactos ENORMES nos mercados globais.
De posse dessa informação, os investidores encontram o melhor instrumento para apostar contra (CDS ou Credit Default Swaps) e esperam.
Eles não tinham a menor ideia do impacto que aquele trade teria.
Esperam, esperam, esperam e esperam.
Esperam por anos e anos.
Apenas observam o mercado em frente a seus olhos…
S&P 500 entre 2003 e 2007. Fonte: Bloomberg.
Você teria paciência para esperar 2 ou 3 anos por uma crise?
Vale a pena apostar em uma crise?
Buffett previu a maior crise da história
Sim, buscando, no fundo do baú, o que o maior investidor de todos os tempos fez durante a crise, temos insights interessantíssimos.
Buffett, em 2003, em sua carta anual, comentou sobre os grandes problemas que os derivativos (opções) poderiam causar nos mercados – "Armas de Destruição em Massa".
E, em 2005, Buffett comentou sobre os problemas que poderiam vir com os preços das casas subindo e as pessoas tomando empréstimos maiores e maiores com sua casa em garantia.
Mas Buffett não imaginava que o problema no mercado imobiliário poderia causar o impacto que causou.
Ele não previu a crise.
Ninguém previu a crise.
O que Buffett fez na maior crise da história?
Nada.
Buffett se manteve conservador – sempre segurando um pouco de caixa.
O maior investidor de todos os tempos continuou fazendo o que faz de melhor: procurar boas empresas a bons preços.
Inclusive, ao redor de abril de 2008, Buffett fazia a sua maior aquisições com dinheiro vivo – comprava 60 por cento da Marmon por 4,5 bilhões de dólares.
Vejam só o que aconteceu com o patrimônio do mago de Omaha na crise:
BRK/A. Fonte: Bloomberg.
As ações da Berkshire, onde Buffett (e toda sua família) possui 99,9 por cento de seu patrimônio caíram pela metade.
BRK despencou -51,5 por cento.
Pronto, o velhinho infartou!!
Crise = Oportunidade
A diferença entre o maior investidor do mundo e o pior investidor do mundo é pequena.
A enorme maioria dos investidores perde dinheiro na crise.
Você vai perder dinheiro na próxima crise – pode ter certeza.
O que separa o Mago de Omaha dos reles mortais são suas decisões após a crise.
Buffett esperou o mercado despencar – perdeu MUITO dinheiro no caminho e, … foi às compras.
Em 16 de outubro de 2008, Buffett escreveu o artigo (aqui) dizendo que estava comprando ações norte-americanas.
Buffett estava entrando cedo. O S&P 500 ainda cairia mais -28 por cento até o seu ponto mais baixo:
S&P 500. Fonte: Bloomberg.
O resto é história.
Todo o temor que os EUA quebraria se foi.
Todo o temor que os EUA nunca mais se recuperaria sumiu.
Todo o temor que os EUA teriam hiperinflação se foi.
BRK/A (branco) e S&P 500 (verde). Fonte: Bloomberg.
Quem vendeu na crise, perdeu os +324 por cento de alta em 10 anos do índice americano (+306 por cento da BRK).
Aprendemos a lição?
#SuperGuedes
O Brasil está na contramão do mundo.
Segundo Paulo Guedes: "Enquanto o mundo desacelera, o Brasil sai da reabilitação."
Hoje, mesmo, deverão ser anunciadas privatizações de mais 17 empresas.
Se você previu uma crise mundial, há 3 anos, ficou de fora das enormes altas das ações brasileiras.
Desde julho de 2015 até junho de 2019, tivemos:
Fonte: Nord Research.
E a economia brasileira ainda nem saiu do buraco.
Se nosso índice cai -50 por cento, apenas voltaríamos para o patamar do início de 2016 – perderíamos o CDI do período.
Para quem procura valor, que venha a crise. Será a maior oportunidade de comprarmos (ainda mais) ações a preços espetaculares.
Não deixe que o medo te impeça de fazer bons investimentos.
Seguimos, fielmente, Warren E. Buffett. O Investidor de Valor continua procurando boas ações a bons preços.
Somos altamente conservadores em nossas aplicações.
Temos caixa para aproveitar oportunidades.
Compramos bolsa quando a bolsa cai.
#CompreMUITAbolsa.
Em observância à ICVM 598, declaro que as recomendações constantes no presente relatório de análise refletem única e exclusivamente minhas opiniões pessoais e foram elaboradas de forma independente e autônoma.
Postado originalmente por: Nord Research
