Os juros sobre juros fazem uma enorme diferença a longo prazo em seu patrimônio. O importante é não errar e não perder. Você é o seu pior inimigo.
2 tipos de pessoas
Ao escutar que, com rentabilidade de +20 por cento ao ano, seu dinheiro se multiplica por +38x em 20 anos, 2 tipos de atitude são os mais comuns:
- Quem entende o poder dos juros sobre juros diz:
"É impossível conseguir 20 por cento ao ano por períodos muito longos. Só Warren Buffett conseguiu."
- Quem não entende a rentabilidade média das empresas e dos negócios diz:
"Mas +20 por cento ao ano é tão pouco."
Qual deles é você?
+28 por cento ao ano foi possível
Performance passada não é nenhuma garantia de performance futura.
Porém, o Investidor de Valor, nos últimos 5 anos e 5 meses, desde julho de 2015, teve rentabilidade média anual de +28 por cento ao ano contra +14 por cento de média anual para o Ibovespa.
O Investidor de Valor, Ibovespa e o CDI. Fonte: Nord Research.
Foram +285 por cento de retorno acumulado para o IV e +106 por cento para o Ibovespa nesse período.
O Investidor de Valor e Ibovespa. Fonte: Nord Research.
Ou seja, o capital do assinante do Investidor de Valor já se multiplicou por +3,8x nos últimos 5 anos.
Que venham os próximos 15 anos…
+20 por cento ao ano parece tão pouco
Parece mesmo.
Mas é dificílimo para uma empresa manter uma rentabilidade nesse nível por muitos anos.
É ainda MUITO mais difícil uma empresa que consiga reinvestir seus lucros no negócio, crescer e manter esse nível de rentabilidade.
Na média, a rentabilidade (ROE – Retorno sobre o patrimônio ou Return on Equity) das empresas do Ibovespa é de 7,5 por cento.
ROE Ibovespa. Fonte: Bloomberg.
A linha branca é o zero por cento de rentabilidade. E a linha azul os +20 por cento que gostaríamos.
Existem, sim, negócios com rentabilidades estáveis de +20 por cento, como os bancos no Brasil.
ROE do Itaú (ITUB4) e Bradesco (BBDC4). Fonte: Bloomberg.
Recentemente, juros mais baixos e maior competição vêm tirando ROE dos bancos.
Mas crescendo a +20 por cento ao ano por anos, os grandes bancos já são enormes e dominam o setor.
Há tempos, os bancos já não conseguem reinvestir para crescer com o mesmo ROE (rentabilidade).
Em vez de investir e crescer, usam o capital para pagar gordos dividendos a seus acionistas.
Todo mundo sabe que não funciona
A maioria das pessoas acredita que, para enriquecer, o grande segredo é ter rentabilidades enormes no curto prazo.
Nada mais longe da realidade.
Buscar rentabilidades altas demais significa buscar risco demais.
Éexatamente o que o pequeno investidor faz quando começa:
- Pegar dinheiro emprestado para alavancar ganhos (que alavanca perdas).
- Comprar empresas arriscadas demais (os "bilhetes de loteria").
- Tentar "acertar o timing" para aumentar ganhos (comprar na baixa e vender na alta).
Nada disso dá certo.
Quem tenta fazer isso normalmente perde todo seu dinheiro e volta para a estaca zero.
Você encontrará youtubers e influencers quebrados recomendando que você faça isso.
Você não encontrará nenhum grande investidor recomendando que você faça isso.
Não funciona.
Acumulação exponencial
A "mágica" dos juros sobre juros é que sua rentabilidade aumenta em cima da rentabilidade passada.
Por exemplo, 20 por cento de 100 reais é 20 reais.
Mas quando os 100 viram 200, 20 por cento de 200 reais são 40 reais.
Como seu capital principal vai aumentando, a rentabilidade em cima do capital inicial é muito maior.
É como se você estivesse ganhando 40 por cento em cima do valor inicial de 100 reais.
Esta acumulação é exponencial.
A oitava maravilha do mundo
Quando o maior investidor do mundo, Warren Buffett, descobriu o poder dos juros sobre juros, parou até de cortar o cabelo.
Seu corte, de 10 dólares, custaria milhões de dólares no tempo.
Tamanho é o poder dos juros que pequenas diferenças se tornam astronômicas com o tempo:
- 5 por cento ao ano em 20 anos multiplica seu capital por 2,6x;
- 10 por cento em 20 anos multiplica por 6,7x;
- 28 por cento em 20 anos multiplica por 139x.
Do mesmo modo, o tempo é importantíssimo:
- 20 por cento ao ano em 20 anos são 38x;
- 20 por cento ao ano em 25 anos são 95x;
- 20 por cento ao ano em 30 anos são 237x.
Albert Einstein entendeu perfeitamente.
Fonte: Instituto Mises.
Não tem nada de relativo quando o assunto é rentabilidade.
Drácula, o senhor do tempo
Nos filmes, Drácula, imortal, é sempre multimilionário.
Vive em castelos medievais, possui cultura apuradíssima, ótimos modos e obras de arte de valor inestimável.
Fonte: Syfy Wire.
Com tempo infinito, qualquer pequena aplicação se transforma em um montante desmesurado.
Drácula só precisa de rentabilidade que supere um pouquinho a inflação. O tempo faz todo o resto.
É a mesma concepção das famílias tradicionais que conseguem manter fortunas intactas (ou crescentes) por gerações.
Bons negócios que os mantêm riquíssimos por gerações.
O segredo das famílias abastadas (e também dos vampiros) é um só: não perder.
Erre menos, ganhe mais
Ao longo dos últimos anos, converso continuamente com investidores leigos e profissionais.
Depois de conversar com muita gente e refletir sobre como as pessoas lidam com o investimento em bolsa de valores, entendi o que impede os investidores de chegar a 38x, 100x, 200x…
Gravei um vídeo comentando sobre O Maior Erro dos Investidores (que eu mesmo já cometi inúmeras vezes).
É simples, mas destrói o seu patrimônio ao longo do tempo.
É tóxico e venenoso para a acumulação dos juros sobre juros.
Você é o seu pior inimigo.
Estamos aqui para ajudá-lo a errar menos. Para ajudá-lo a ganhar mais a longo prazo.
Acumule patrimônio a longo prazo.
Aproveite o poder dos juros sobre juros.
Junte-se a nós.
Postado originalmente por: Nord Research
